Font: woodmac.com
La indústria solar està entrant en una nova fase de interrupció a mesura que l'escalada del conflicte a l'Orient Mitjà comença a afectar no només l'execució del projecte regional, sinó també la trajectòria del desenvolupament de la cadena de subministrament global.
A curt termini, l'impacte és més visible entre els projectes en construcció. Aproximadament 110 GW de capacitat solar a l'Orient Mitjà es troben actualment en execució o en diverses etapes de desenvolupament, amb els primers signes de interrupció ja emergint. Tot i que els impactes són més immediats per als projectes en construcció, el gasoducte més ampli està cada cop més exposat a retards, inflació de costos i incertesa del subministrament. Els desenvolupadors i els contractistes d'EPC estan retardant els enviaments, ajustant els horaris de lliurament i reavaluant els terminis de contractació en resposta a la creixent incertesa a través de les rutes de logística i transport.
Aquests reptes es deuen principalment a l'augment de l'exposició al risc al llarg dels corredors marítims clau, l'augment de les tarifes de mercaderies i l'augment dels costos d'assegurança. Com a resultat, s'espera que el CAPEX del projecte a tota la regió augmenti entre un 1 i un 3%, i els terminis de posada en marxa s'allargaran diversos mesos en alguns casos.
Tanmateix, l'impacte no es limita a l'Orient Mitjà. La interrupció logística ja s'està transmetent als mercats globals, especialment a Europa. Els costos d'enviament de la Xina a Europa han augmentat fins a un 18% a les rutes a Rotterdam i al voltant d'un 10% al sud d'Europa des de l'inici del conflicte. Aquests augments estan sent absorbits immediatament pels desenvolupadors, introduint una pressió de costos addicional en un moment en què la indústria esperava baixades de preus contínues.
Tot i que aquests-efectes a curt termini són materials, les implicacions més significatives són estructurals. L'Orient Mitjà s'havia anat emergint com un centre potencial per a la fabricació solar, recolzat per l'accés a energia de baix-cost, polítiques industrials estratègiques i la proximitat a mercats de demanda clau. La capacitat anunciada en mòduls, cèl·lules i segments aigües amunt va superar els 30 GW, amb l'ambició de servir tant la demanda interna com els mercats d'exportació.
La interrupció actual està retardant aquesta trajectòria. S'estan ampliant els terminis dels projectes, les decisions d'inversió s'ajornen i l'atenció es desplaça cap a l'estabilitat operativa a curt-termen. És important destacar que l'impacte s'estén més enllà del muntatge del mòdul. També s'està retardant el desenvolupament de cadenes de subministrament de components de suport -, com ara vidre solar, marcs d'alumini i estructures de muntatge -. Aquests components són fonamentals per aconseguir una producció localitzada i competitiva en costos-. Sense ells, la fabricació continua sent dependent dels inputs importats i estructuralment menys competitiva.
Aquest retard té implicacions directes per a la diversificació de la cadena de subministrament global. En lloc d'accelerar el desenvolupament de centres de fabricació alternatius, és probable que l'entorn actual reforci la dependència de les cadenes de subministrament establertes, especialment a la Xina. L'escala, l'estructura de costos i la integració de l'ecosistema de la fabricació xinesa segueixen sent inigualables, i els retards en regions competidores enforteixen encara més aquesta posició.
Al mateix temps, la interrupció està exposant vulnerabilitats en el subministrament amunt, especialment als Estats Units. Tot i que s'espera que la capacitat de muntatge de mòduls dels Estats Units arribi als 50-60 GW el 2026, la producció de cèl·lules nacionals continua sent significativament menor, creant una dependència estructural de les cèl·lules importades.
Una part significativa d'aquest subministrament prové de regions ara exposades a un risc elevat, com ara Oman i Etiòpia. Si es materialitzen les interrupcions, els EUA podrien perdre fins a un 20-25% del seu subministrament de cèl·lules externes, augmentant la disponibilitat i augmentant els preus de les cèl·lules entre 2 i 4 cèntims per watt. Això tindria implicacions directes sobre els costos de fabricació, els terminis dels projectes i el ritme d'expansió de la capacitat nacional.
En conjunt, aquests desenvolupaments apunten a un canvi en la dinàmica del mercat. A curt termini, estan tornant a sorgir pressions de costos-a través de la logística. A mitjà termini, és probable que les limitacions de l'oferta -, especialment a nivell de cèl·lules -, introdueixin una pressió a l'alça sobre els preus. A més llarg termini, s'espera que els retards en l'expansió de la fabricació a l'Orient Mitjà ampliïn el termini per a la diversificació de la cadena de subministrament global.
El resultat és un entorn operatiu més complex i menys previsible per a desenvolupadors, fabricants i responsables polítics. Tot i que la indústria solar ha demostrat resiliència mitjançant interrupcions anteriors, la situació actual posa de manifest fins a quin punt el risc geopolític s'està convertint en un factor definidor en el desenvolupament de la cadena de subministrament.
En lloc d'accelerar la transició cap a una base de fabricació més distribuïda, és probable que el conflicte de l'Orient Mitjà retardi aquesta transició i reforci la concentració de subministrament existent, almenys durant el proper cicle d'inversió.
